想了解更多精彩内容,快来关注我的钢铁
6月冷轧价格小幅偏强运行,月环比上涨100元/吨;供应方面,6月冷轧板卷样本钢厂产量整体回升,产能利用率在82%附近波动,6月上旬受钢价上涨影响,部分钢厂检修、减产的企业开始复产;库存方面,6月上旬延续去库态势,下旬开始累库。展望7月,市场在成本支撑和宏观预期偏好的情况下,冷轧板卷价格或有阶段性上涨机会。
(相关资料图)
一、冷轧板卷国际市场整体回顾
图一:国内冷板卷板FOB出口价格 数据来源:钢联数据
6月冷轧出口价格上涨,月环比涨11美元/吨。从市场反馈看6月受国外需求改善和汇率变化影响,出口报价不错,出口价格在637美元/吨左右。从调研的情况看,近期国内冷轧出口价格尚可,同时国外市场需求维持正常水平,预计7月冷轧出口价维持650美元/吨左右。
二、冷轧板卷6月份供应增加
根据Mysteel的调研,截止6月29日的钢厂生产数据,29家冷轧板卷生产企业产能利用率82.84%,钢厂周实际产量为83.85万吨,月环比增加1.39万吨。从现阶段各生产企业反馈的情况看,主要生产企业7月接单预期不错,预计7月冷轧供应或仍有增量。
图二:冷轧板卷产能利用率走势图 数据来源:钢联数据
三、冷轧板卷原材料出口情况
海关总署数据显示:2023年5月我国冷轧板(带)出口总量共计61.85万吨,月环比增加7.6%,年同比下降13.6%。2023年5月我国冷轧板(带)进口总量共计16.62万吨,月环比增加2.8%,年同比下降14.6%。
四、冷轧板卷下游需求情况
(一)淡季市场需求一般 库存开始累库
社会库存方面:截至6月29日本网监测26个城市库存,冷轧板卷社会库存118.04,周环比增加0.81,月环比减少1.13,年同比(农历)减少17.48,年同比(公历)减少16.18。(单位:万吨)。截至6月29日本网监测29个城市库存,冷轧板卷社会库存186.19,周环比增加1.19,月环比减少3.15,年同比(农历)减少29.74,年同比(公历)减少26.95。(单位:万吨)
图三:冷轧板卷总库存走势图 数据来源:钢联数据
图四:冷轧板卷成交量走势图 数据来源:上海钢联
(二)5月中国汽车产同比呈增长态势
5月,我国汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆,同比分别增长21.1%和27.9%。其中,新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆,同比分别增长53%和60.2%。对于5月汽车产销快速增长的原因,相关人士表示,一方面随着前期促销潮热度降低,消费逐步回归理性;另一方面,国家及地方政府陆续出台的促消费政策,叠加五一假期的各类营销活动等,也使得5月整体汽车市场较4月有所好转。
图五:汽车产销走势图 数据来源: 钢联数据
(三)汽车库存预警指数环比下降
2023年6月30日,中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(VehicleInventoryAlertIndex)显示,2023年6月中国汽车经销商库存预警指数为54.0%,同比上升4.5个百分点,环比下降1.4个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上,汽车流通行业处于不景气区间。6月汽车市场温和复苏。在“618”大促与端午节双重效应下,叠加厂家及经销商半年度节点冲量任务指标,终端优惠增加,成交率提升。
6月以来,中央及地方促消费政策不断加码,如商务部组织开展百城联动汽车促消费活动,以及千县万镇新能源汽车下乡活动等,进一步加速释放汽车消费需求,6月汽车市场表现好于预期。综合预计,6月乘用车终端销量在185万辆左右,环比小幅上升。目前,经销商经营状况仍然不及预期。新车价格下探严重,裸车毛利较低。需求不足依然是当期汽车市场的主要矛盾。调查显示,对于上半年销量任务完成情况,21.3%经销商表示可以按计划完成,31.7%的经销商完成率在80%以上,有11.7%的经销商表示完成率不足50%。
图六:中国汽车经销商库存预警 数据来源:钢联数据
五、6月份冷轧板卷现货价格小幅上涨
图七:全国冷轧均价走势图 数据来源:钢联数据
(一)冷热、镀冷价窄幅波动
6月冷热价差略有收窄,截至6月末冷热价差为600元/吨,月环比缩小43元/吨;镀冷价差为389元/吨,月环比缩小50元/吨。从近期市场的情况看,热轧价格偏弱,冷轧价格坚挺,预计6月冷热价差或继续在600元/吨附近波动、镀冷价差继续窄幅运行。
图八:冷热&镀冷价差走势图 数据来源:钢联数据
(二)南北价差扩大 北材南下机会尚有
从6月整体市场看,南北价差窄幅调整。截至6月底,广州与上海价差为20元/吨,广州与天津价差为140元/吨.从价差看,南下资源存在阶段性机会。
图九:冷热区域价差走势图 数据来源:钢联数据
六、7月钢市预测:7月冷轧价格或将阶段性上涨
供应方面:7月依旧没有看到长流程企业有较大的检修、减产计划,热卷产量高位,冷轧产量维持高位,尤其是品种钢供应将会再度增加,普材产量或将出现紧缺现象。
库存方面:7月整体维持震荡累库,钢厂接单主要是品种钢为主,市场普材短缺情况很难缓解,不排除普材价格高于品种钢价格的情况出现。
需求方面:根据Mysteel调研,截至目前,汽车行业样本企业原料库存月环比下降0.83%,原料日耗月环比下降0.64%。整体消化情况相较上月变化不大,但随着新能源汽车下乡等活动的进行,车企补贴进一步加码,消费需求或将逐渐增加,一定程度上缓解了高库存对车企的压力以及当前较为疲软的市场。从车企及相关配套企业接单情况来看,整体接单表现一般,整体氛围相较上月同期得到部分缓解。汽车行业整体用钢量7月份得到部分恢复,目前汽车下乡以及车企补贴多重政策活动进行势必带动部分消费,但未来能否持续仍需时间验证。从汽车产销存来看,即使作为汽车销售淡季,产销存同比增幅也达到27.9%以及21.1%。由于新能源汽车政策的颁布,让当前汽车行业出现进一步的发展,新能源汽车生产进度超负荷运行,而作为传统的汽车目前仍以补贴去库为主,同时由于市场对排放标准的颁布,传统车企销售压力进一步增加,传统汽车的生产出现小幅缩减。
总的来看,7月供应端大概率维持高位,而需求端或有小的改善。近期随着原料价格的上涨,成本支撑明显,同时7月宏观政策有进一步释放的预期,市场心态尚可。我们认为7月冷轧价格或有阶段性上涨机会。
免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,未经许可,禁止转载,违者必究。